Perbincangan saham: bagaimana appl, bbry, goog dan msft mempunyai lebih dari setahun

Dua gergasi, satu kejutan dan BlackBerry yang masih bergelut

Walaupun hari ini tidak menandakan apa-apa hari yang penting pada kalendar sejauh teknologi mudah alih, saya fikir ia berguna untuk menarik carta satu tahun bagi stok yang membentuk nama yang paling relevan kepada Negara Bergerak. Dari nilai pasaran terbesar kepada yang terkecil, ini adalah Apple, Google, Microsoft dan BlackBerry.

Berikut adalah carta satu tahun untuk sekumpulan. Ini adalah carta perbandingan supaya paksi masa mempunyai semua stok yang bermula bersama-sama, seperti kuda keluar dari pintu, dengan perubahan 0 peratus. Saya suka formatnya kerana sangat mudah untuk melihat apa yang berlaku secara relatif.

Perkara pertama yang perlu diperhatikan adalah bahawa BlackBerry adalah satu-satunya saham yang menunjukkan penurunan dalam tempoh itu, dan anda benar-benar dapat melihat bagaimana firma Kanada mula berprestasi rendah selepas keputusan suku tahun yang lemah dari akhir bulan Jun 2013 dan sekali lagi pada bulan September. Sebagai perbandingan kepada tiga pembuat platform utama yang lain, BlackBerry tidak menunjukkan kestabilan dan membayar harga di pasaran. Kami akan kembali ke BlackBerry lebih jauh.

Pada akhir bertentangan spektrum, Google mencatatkan prestasi stok terbaik sepanjang tahun lalu, meningkat lebih daripada 40 peratus. Apple dan Microsoft kedua-duanya masih menunjukkan peningkatan harga yang sangat baik pada tahun lepas.

Lihat P / E

Perlu diingatkan bahawa Google mempunyai nisbah harga-untuk-pendapatan (P / E) tertinggi sekelompok. Malah Google berdagang di sekitar 19 kali ramalan pendapatan tahun depan manakala Microsoft berdagang pada 13 kali dan Apple berdagang pada 11 kali ramalan pendapatan tahun depan. BlackBerry tidak menguntungkan hari ini, jadi nisbah P / E tidak berkaitan dengan sebarang perbincangan sekarang.

Bagi anda yang baru belajar mengenai analisis stok, nisbah P / E adalah cara cepat untuk melihat sejauh mana jangkaan pada hasil masa depan syarikat. Pelabur membeli saham Google selama 19 kali sebanyak yang kami harapkan mereka membuat keuntungan pada tahun depan. Ini bermakna pelabur menjangkakan lebih banyak pertumbuhan masa depan daripada Google berbanding dengan Apple, yang merupakan stok paling murah sekumpulan. Dan Microsoft? Ia lebih mahal (dengan melihat P / E) berbanding dengan Apple, tetapi tidak banyak.

Saya menganggap satu tahun hasil menjadi perkara jangka pendek. Dan dalam jangka pendek, pasaran adalah mesin momentum. Perhatikan bagaimana saham dengan jangkaan tertinggi juga mempunyai prestasi tertinggi setahun? Microsoft mempunyai jangkaan kedua tertinggi dan prestasi kedua terbaik, manakala Apple mempunyai harapan yang paling rendah dan prestasi terburuk daripada tiga syarikat yang menguntungkan pada carta itu.

Ia juga diperhatikan bahawa Google dan Microsoft, dua saham terbaik dalam carta, dipelbagaikan dengan baik di luar mudah alih. Perniagaan utama Google adalah pengiklanan dalam talian sementara perniagaan utama Microsoft berada dalam segmen pengkomputeran pengguna dan perusahaan.

Beberapa perkataan mengenai setiap syarikat (atau stok) pada carta:

Google

Ia mengesankan bahawa Google dominan di banyak pasaran. Pertama datang carian dalam talian. Kemudian iklan untuk menemani carian. Kemudian perkhidmatan seperti Gmail menghisap lebih banyak pengguna dan mempamerkan iklan yang lebih relevan. Kemudian datang video (pemerolehan YouTube) dan kemudian lebih baru-baru ini kami mempunyai Android, platform nombor 1 di dunia. Tidak mustahil pelabur memegang harapan yang tinggi untuk masa depan. Google telah bergerak lebih jauh ke dalam perkakasan dan automasi rumah (pelepasan Chromecast, pemerolehan sarang, dan telah memainkan yang jelas pada pengkomputeran yang boleh dipakai (Google Glass) dan lebih banyak barangan di luar seperti kereta memandu sendiri.

epal

Apple telah menjadi lebih banyak bermain tulen di telefon bimbit. Ia jelas bukan permainan yang tulen, tetapi perniagaan iOS telah berkembang dengan pesat sehingga menjadikan perniagaan Mac kelihatan kecil dengan perbandingan. Apple adalah raja produk yang cantik tetapi lebih mahal yang mudah digunakan. Apple telah mencatatkan hasil rekod dan Tim Cook dengan jelas memberitahu kami mereka melancarkan kategori produk baru tahun ini. Namun pelabur memandang rendah harapannya untuk masa depan. Apa yang memberi? Ringkasnya, pelabur bimbang bahawa Apple tidak akan dapat menggantung premium harga di dunia tekak potong mudah alih. Google adalah, pada pendapat saya, sebab terbesar untuk kebimbangan pelabur ini.

Microsoft

Microsoft adalah yang aneh. Saya membiarkan mereka mati tahun lalu di pasaran pengguna dan saya masih merasa seperti mereka berada di bawah ancaman besar oleh Apple dan Google. Penguasaan pasaran Windows tergelincir, namun Microsoft terus mencatat pertumbuhan yang sangat kukuh kerana penguasaannya dalam perusahaan. Itu, bersama-sama dengan pengambilalihan Nokia dan dorongan besar untuk mengejar pasaran baru muncul (yang saya fikir adalah strategi yang benar), memberi mereka peluang yang kukuh untuk kekal relevan dalam mudah alih.

BlackBerry

Ini membawa kami ke syarikat terkecil dalam senarai, BlackBerry. Tahun lepas pada masa ini saya sangat yakin BlackBerry 10 akan menjadi platform mudah alih No 3. Saya tidak yakin ekosistem aplikasi yang besar adalah penting dan ada satu perkataan untuk pendapat itu hari ini. Salah. Malangnya, melalui gabungan pemasaran yang lemah dan penduduk yang tidak mencukupi di kedai aplikasi mereka, BlackBerry bukan pilihan pemenang di kalangan pengguna dan Microsoft merebut kedudukan # 3.

Perkara itu … tahun lepas saya fikir mungkin ada ruang yang cukup untuk No 3 dan No 4 di ruang angkasa. Tetapi hari ini saya tidak pasti. Mungkin semua orang yang mengatakan tidak akan ada # 3 betul. Di pasaran mudah alih saya fikir aplikasi adalah penting hari ini kerana kebolehaksesan web adalah pada peranti generasi terdahulu. Terdapat banyak pasaran niche, dan aplikasi yang paling popular dalam setiap niche perlu disediakan untuk setiap platform yang berjaya. Anda tidak memerlukan satu juta aplikasi. Ia sebenarnya lebih sukar. Anda memerlukan praktikal semua aplikasi teratas yang penting. Sekiranya Microsoft boleh membuatnya berlaku, mereka patut berbuat baik. Tetapi jika tidak, saya fikir carta tahun depan akan kelihatan sangat berbeza.

Dan BlackBerry telah jelas membuat langkah yang betul dalam memutuskan untuk memusatkan perhatian pada perusahaan. Pasaran seolah-olah berfikir begitu juga. Lihat saja arah arah aliran carta berubah pada bulan Disember. Peminat BlackBerry perlu ingat bahawa BlackBerry adalah kurang daripada $ 5 bilion syarikat (nilai pasaran) hari ini berbanding dengan lebih $ 300 bilion untuk yang terkecil daripada tiga pesaing lain. Memenangi di pasaran peranti tidak semestinya diperlukan untuk BlackBerry menjadi pelaku yang mantap ke hadapan. Tetapi tetap relevan dalam perusahaan adalah relevan.

Dan sentiasa ada BBM. Ia jelas salah satu aplikasi IM platform silang terbaik di luar sana, dan selain daripada menjadi pemain perusahaan, BlackBerry sepatutnya berpeluang menjadi syarikat aplikasi komunikasi. Terdapat banyak wang yang akan dibuat untuk menggantikan SMS sepanjang dekad yang akan datang. Lihat sahaja Facebook $ 19 bilion pengambilalihan WhatsApp sebagai bukti tentang apa yang lelaki percaya.

Secara peribadi, saya memiliki semua stok ini kecuali Microsoft. Saya paling optimis mengenai Google dan Apple, dan saya rasa masuk akal untuk memiliki kedua-dua saham sebagai # 1 dan No. 2 pemain dalam industri mudah alih. Saya masih memiliki BlackBerry berdasarkan potensi untuk pemulihan di bawah kepimpinan John Chen, dan saya fikir terdapat peluang yang lebih besar yang akhirnya dapat dijual kepada Microsoft selepas menetapkan perniagaan. Lagipun, Microsoft adalah syarikat gergasi.