Untuk menutup minggu dagangan minggu lalu, saham Samsung tangki, dan semua orang seolah-olah bercakap mengenainya. Versi pendek: Saham Samsung jatuh 6 peratus, yang bermaksud $ 12 bilion nilai pasaran telah dihapuskan dalam satu hari. Sekiranya anda tertanya-tanya, Samsung mempunyai nilai pasaran hanya di bawah $ 200 bilion. Sebagai perbandingan, Apple bernilai $ 410 bilion, Google bernilai $ 290 bilion dan Microsoft hampir $ 300 bilion. Kesemua nilai pasaran menjadikan BlackBerry kelihatan seperti kejatuhan dalam baldi memandangkan permodalan pasarannya $ 7 bilion.
Mengapa Samsung jatuh? Beberapa penganalisis menurunkan stok. Penurunan nilai itu nampaknya dicetuskan oleh ketakutan bahawa Samsung akan berlaku selepas lebih banyak jumlah pasaran pada margin yang lebih rendah. Bukti? Beberapa model yang dilucutkan dari Galaxy S4 telah diumumkan.
Saya fikir Samsung sedang melakukan kerja yang luar biasa untuk menguntungkan dari letupan Android global. Sebagaimana orang berfikir Google mesti tidak berpuas hati dengan dominasi Samsung, saya tidak fikir ia berlaku. Google mesti menyukai betapa cepat Samsung telah membantu menggerakkan Android untuk menguasai. Kami berada dalam dunia baru pengkomputeran mudah alih, dan Android telah menjadi sama dengan Microsoft Windows dalam hal penguasaan pasaran. Untuk menjadi jelas, saya tidak membandingkan cara Microsoft dijalankan berbanding Google, atau kualiti setiap perisian syarikat. Saya hanya bercakap mengenai bahagian pasaran dominan.
Google menginginkan OS sebagai sebanyak mungkin orang kerana ia tidak dapat tidak menjana pendapatan (pengiklanan, komisen jualan aplikasi, jualan media, dll). Data Gartner dari Q1 2013 menunjukkan bahawa Google telah berjaya, dengan hampir 75 peratus bahagian pasaran pasaran telefon pintar. Ia juga diketahui secara meluas bahawa Samsung adalah satu-satunya pemain yang membuat apa-apa wang sebenar di kalangan vendor Android dengan bahagian dominan mereka.
Saya masih ingat melihat pasaran PC beberapa tahun lepas. HP dan Dell adalah dua vendor utama dan pemimpin pasaran menguasai kira-kira 20 peratus daripada jumlah unit. Sudah tentu di PC tanah orang benar-benar tidak peduli terlalu banyak tentang rupa dan nuansa perkakasan. Menara itu berada di bawah meja, dan papan kekunci dan monitor semuanya sama.
Bandingkan ini ke pasaran telefon pintar, di mana Google (melalui Android) adalah Microsoft baru. Orang peduli tentang rupa dan nuansa perkakasan kerana mereka berinteraksi dengan keseluruhan pakej. Mereka memegang seluruh produk di tangan mereka. Saya fikir ini menyediakan vendor peranti mudah alih dengan peluang untuk membina jenama yang lebih berkuasa, seperti yang dilakukan oleh Samsung. Kami juga perlu sedar bahawa setiap vendor membuat tweak Android dengan keinginan mereka, jadi terdapat beberapa keupayaan bangunan jenama tambahan di tanah Android berbanding dengan dunia lama tanah PC.
Menurut kajian dari bekas penganalisis Morgan Stanley, Mary Meeker, yang kini menjadi rakan kongsi di firma VC KPCB, Samsung telah turun daripada 4 peratus bahagian telefon pintar pada tahun 2010 untuk memiliki 29 peratus saham pada tahun 2012. Apa langkahnya!
Samsung kini berada di kedudukan yang tidak pernah ada pembuat PC. Ia ditanam untuk menarik lebih banyak bahagian pasaran daripada mana-mana pesaing lain. Samsung mengawal kebanyakan rantaian bekalannya sendiri, dan ia mempunyai nilai jenama hebat di kalangan pengguna Android.
Bolehkah anda menyalahkan Samsung untuk pergi selepas pertengahan dan hujung pasaran yang rendah? Saya tidak boleh. Saya fikir ia membuat keputusan yang betul. Tidak ada orang lain yang berpeluang memperoleh margin kasar yang munasabah apabila bersaing dengan jumlah yang dibawa oleh Samsung ke meja. Jika Samsung memainkan kadnya dengan betul (dan saya fikir ia berbuat demikian), ia akan memiliki pasaran telefon bimbit sama seperti Nokia memilikinya pada tahun 1990-an. Kecuali sekarang OS agak standard, dan Samsung mendapat bergantung pada R & D dan perkhidmatan Google secara percuma.
Satu-satunya "berita" yang mungkin telah menjejaskan stok Samsung ialah kemungkinan program perdagangan Apple. Adakah program seperti itu dari Apple menyakiti Samsung? Saya tidak fikir ia membuat banyak perbezaan kepada pesaing Apple. Saya fikir kebanyakan pelanggan berkelakuan dengan memilih platform yang ingin mereka lakukan dan kemudian memilih telefon. Orang yang menyertai kem Apple berkemungkinan akan berpegang dengannya seperti orang yang melabur dalam Android menerusi Samsung Galaxy S4 atau apa sahaja peranti lain yang mereka pilih.
Pengenalan program perdagangan oleh Apple, jika benar, mungkin hanya meningkatkan kadar di mana pelanggan Apple akan meningkatkan. Ini cara yang baik untuk mendapatkan pelanggan untuk membelanjakan lebih banyak wang daripada yang mereka mungkin. Pasti, ia mungkin menyimpan beberapa pembelanja Apple dari Samsung. Tetapi saya ragu ini adalah faktor penting.
Saya menggalakkan anda semua untuk ingat bahawa stok teknologi tidak menentu. Pemimpin pasaran biasanya menarik penilaian premium. Akibatnya, apabila terdapat rasa bahaya yang berpotensi, nilai pasaran jatuh. Kadang-kadang jatuh adalah prekursor untuk keruntuhan sebenar. Kadang-kadang ia hanya tidak wajar dan emosi. Samsung hanya menunggang di atas selama beberapa tahun. Saya fikir mereka mempunyai lebih banyak masa untuk menikmati tempat mereka dan membina parit yang kuat di sekitar perniagaan mereka.
